Богатство народов движется на юг

1. Сдвиг с севера на юг
2. Важность новых инициатив
3. Откройте, потому что это выгодно

В последние десятилетия структура богатства, обеспечиваемая природными ресурсами, изменилась в мире, перемещаясь с севера на юг. Богатые залежи нефти и газа, а также минеральные ресурсы были обнаружены в Латинской Америке и в странах к югу от Сахары.

Усиление ориентации развивающихся стран на иностранные инвестиции в странах с открытой экономикой является наиболее важным фактором, вызывающим этот сдвиг, гораздо более важным, чем другие факторы, такие как рост спроса в развивающихся странах или развитых странах, в которых ресурсы природных ресурсов истощены.

Вопреки распространенному мнению, развивающиеся страны относительно бедны с точки зрения ресурсов природных ресурсов. По крайней мере, это результат данных. Всемирный банк говорит, что стоимость известных залежей углеводородов и минеральных ресурсов на квадратный километр на африканском континенте значительно ниже, чем в странах ОЭСР. В Африке это 25000 долларов. за квадратный километр, а в странах ОЭСР - 130 000 долларов. (см. P. Collier, «Разграбленная планета: почему мы должны - и как мы можем - управлять природой для глобального процветания», Oxford University Press 2011 и McKinsey Global Institute, «Перевернуть проклятие: максимизировать потенциал экономик, управляемых ресурсами», 2013) ,

Естественно, следует допустить возможность того, что это значительное неравенство с точки зрения богатства, обеспечиваемого ресурсами природных ресурсов, принадлежащих разным странам, является результатом только того факта, что набор данных не отражает фактическое состояние, поскольку разведка в развивающихся странах обычно осуществлялась в гораздо меньших масштабах.

Сдвиг с севера на юг

Интересно, что в развивающихся странах десятилетия значительных открытий неуклонно увеличивались в течение десятилетий, в результате чего разница между стоимостью (известных) ресурсов, принадлежащих развитым и развивающимся странам, уменьшается. Данные, опубликованные на основе результатов геологических изысканий, показывают, что в странах, входящих в ОЭСР, в 1950-1989 годах было сделано 37%. до 50 процентов все открытия месторождений природных ресурсов, в то время как в последнее десятилетие открытия, сделанные в этой группе стран, составляли только 26 процентов. все они, в то время как страны к югу от Сахары и страны Латинской Америки удвоили свою долю в мировых открытиях (они увеличились до 17% и 27% соответственно).

За последние два десятилетия большинство открытий нефти и минеральных ресурсов было сделано в Латинской Америке. В течение последних десятилетий всемирно известные мировые запасы нефти неуклонно увеличивались, при этом объем ресурсов быстро рос в развивающихся и развивающихся странах и небольшие изменения в странах с высоким уровнем дохода.

Эти серьезные изменения в структуре открытий или наблюдаемый сдвиг с севера на юг связаны с тем, что развивающиеся и развивающиеся страны открываются для иностранных инвестиций или хотят улучшить свои институты, в том числе повышение стабильности правительств и укрепление верховенства закона. Это позволило увеличить поставки природных ресурсов - от нефти, газа и угля до различных полезных ископаемых - в результате чего опасения, что в скором времени глобальные ресурсы этого сырья могут оказаться необоснованными.

Важность новых инициатив

Несколько авторов подчеркивали в своей работе важность институтов для эксплуатации природных ресурсов (см. Х. Бон, RT Deacon, Риск собственности, инвестиции и использование природных ресурсов, «American Economic Review» 90 [3], 2000, pp. . 526-549). Меньшее внимание уделялось взаимосвязи между важностью учреждений и разведкой природных ресурсов.

Джеймс Каст и Торфинн Хардинг проанализировали степень влияния учреждений на вероятность открытий, используя результаты сравнительных испытаний поясов шириной 500 м, простирающихся по обе стороны границы между двумя странами, исходя из достоверного предположения о том, что геологические условия находятся по обе стороны границы то же самое (см. Дж. Каст, Т. Хардинг, Институты и место разведки нефти, пересмотренный и обновленный анализ исследовательской работы OxCarre 127, разработанной Оксфордским центром анализа экономики, богатой ресурсами) на факультете экономики Оксфордского университета, 2014).

Они обнаружили значительные различия между странами с точки зрения частоты открытий и пришли к выводу, что качество институтов оказывает существенное влияние на частоту обнаружения нефтяных месторождений.

Эволюция политических институтов, таких как верховенство права, которая произошла в последние десятилетия, также доказывает сближение Севера и Юга. Можно наблюдать, что различные страны с развивающейся экономикой и развивающиеся страны вводят нормы, обычно действующие в странах Севера. И быстрое улучшение качества институциональной среды, зафиксированное во многих развивающихся странах в 1990-х годах, произошло одновременно с увеличением доли открытий в Латинской Америке и Африке в общем количестве открытий нефти и минеральных ресурсов.

Это увеличение числа открытий, наблюдаемых после открытия экономики данной страны, поразительно. Например, в Перу число открытий увеличилось более чем в три раза, в Чили - в три раза, а в Мексике - в два раза. Эти открытия были сделаны не только в период высоких цен на массовые товары, но и в то время, когда эти цены снижались до рекордных падений.

Чтобы получить концептуальную основу, которая позволит нам проанализировать этот глобальный сдвиг или изменить структуру богатства, являющегося результатом наших минеральных ресурсов, в нашем новом исследовании мы расширили модель истощения и обнаружения ресурсов, разработанную Робертом Пиндицкой.

Мы хотели использовать его для отражения международного контекста, в котором предприятия, занимающиеся разведкой и эксплуатацией месторождений ресурсов по всему миру, меняют структуру геологоразведочных работ до тех пор, пока не исчезнут все арбитражные возможности (см. Р.С. Пиндик, «Оптимальная разведка и добыча невозобновляемых ресурсов», « Журнал политической экономии "86, 1978, с. 841-861 и Р. Арезки, Ф. ван дер Плое, Ф. Тоскани, Сдвиг границ в глобальной добыче ресурсов: роль институтов , анализ Центра исследований экономической политики № 11553 [Документ для обсуждения CEPR № 11553], 2016).

Анализ с использованием этой модели приводит к трем теоретическим предсказаниям.

Прежде всего , когда страны открывают свою экономику, происходит сдвиг в открытиях, а именно больше их на Юге, чем на Севере.

Во-вторых , количество открытий сырья увеличивается с увеличением спроса на это сырье.

В-третьих , истощение собственных месторождений сначала приводит к дальнейшим открытиям (эффект разведки), а затем в конечном итоге к меньшему количеству открытий (эффект истощения).

Чтобы оценить эти прогнозы, мы провели оценку, в которой была оценена трехсторонняя модель панели, содержащая данные о наиболее важных открытиях месторождений нефти и газа (эти данные были получены от Майка Хорна, бывшего председателя Американской ассоциации геологов-нефтяников) и Обнаружить залежи полезных ископаемых (эти данные мы получили от консалтинговой компании Minex), сделанные в 1950-2012 годах в 128 странах. Эти данные включают открытия 33 различных природных ресурсов, включая сырую нефть, металлические руды и минеральные ресурсы.

Наши оценки устранили постоянное влияние на отдельные страны, годы и природные ресурсы, включая, например, шоки, происходящие во всем мире, технический прогресс, геологические данные, информирующие о запасах конкретного сырья в отдельных странах, и тот факт, что более крупные страны, вероятно, будут более открытия. Мы использовали общий показатель рыночной ориентации для оценки качества учреждения, которое считается более надежным инструментом.

Мы определили, что рыночная ориентация данной страны показывает корреляцию со статистически и экономически значимым увеличением вероятности обнаружения месторождений ресурсов. В странах больше природных ресурсов обнаруживается, когда они создают институты для развития рыночной экономики, особенно когда они инициируют улучшение инвестиционного климата и повышают стабильность государственных органов - например, когда условия контракта увеличиваются или увеличивается риск экспроприации. Таким образом, известные ресурсы природных ресурсов, принадлежащих той или иной стране, частично зависят от ее институтов.

Откройте, потому что это выгодно

Повышение качества институтов и политических программ, связанных с открытием экономики для иностранных инвестиций, существенно влияет на вероятность серьезных открытий природных ресурсов, что влечет за собой огромные экономические последствия. Оценки показывают, что если во всех латиноамериканских странах и во всех странах к югу от Сахары будут созданы институты такого качества, как американские институты (для измерения качества этого учреждения используется Международное руководство по страновым рискам), число обнаруженных депозитов Природные ресурсы по всему миру увеличатся на 25 процентов. со всеми другими факторами то же самое. Как и следовало ожидать, спрос и объем запасов сырья также важны.

Результаты оценки остаются неизменными, даже если зависимая переменная вместо числа открытий предполагает расходы на разведку месторождений или когда используются различные показатели качества организации. Полученные результаты также указывают на то, что эффект открытия экономики проявляется как в форме количества открытий полезных ископаемых, так и количества месторождений углеводородов - независимо друг от друга.

С точки зрения политических инициатив следует предположить, что изменение структуры эксплуатации месторождений природных ресурсов, заключающееся в смещении с севера на юг, может привести к значительным, главным образом положительным, последствиям, благоприятно влияющим на экономики отдельных стран с новыми залежами этого сырья. В результате этих открытий список стран, богатых природными ресурсами, удлиняется.

Эти открытия также являются предвестником позитивных экономических процессов. Новые шахты означают увеличение инвестиций и трудоустройства, особенно в сырьевом секторе, и увеличение доходов бюджета, которые могут способствовать улучшению общественного здоровья и условий жизни общества, если они будут выпущены правильно. В результате нового производства появились новые торговые маршруты из стран Латинской Америки и Африки в страны с формирующимся рынком в Азии, а именно маршруты, соединяющие Китай с Ганой или Китай с Чили, что означало, что массовая торговля, проходящая только по этим маршрутам, увеличилась более чем в двадцать раз. с 1990-х годов.

Однако важно, чтобы доходы, полученные в результате открытия новых месторождений сырья, не были растрачены, а тратились на высококачественные инвестиции, стимулирующие экономический рост, таким образом гарантируя, что вся страна получит прибыль. Важно приобретать все больше и больше знаний о том, что находится под землей в данной стране, но не менее важно, чтобы власти, ведущие переговоры с международными корпорациями, добились справедливого компромисса между предоставлением стимулов для интенсификации разведки и обеспечением доходов от эксплуатации. Сырье может быть использовано для дальнейшего развития экономики.

Конечно, расширение геологоразведочных работ и экономического развития происходило не только в тех странах, где качество института в последнее время улучшилось. Увеличение добычи нефти в США в результате использования техники гидроразрыва приводит к выводу, что технология может в некоторой степени - в зависимости от того, как и где она используется - смягчать изменения в структуре эксплуатации природных ресурсов, заключающиеся в перемещении с севера на юг. Тем не менее, разведка и разработка месторождений будут продолжаться быстрее в странах с развивающейся экономикой и странах с развивающейся экономикой, поскольку инвестиционная среда в странах Юга все еще развивается.

Рабах Арезки - директор департамента сыпучих материалов в исследовательском департаменте МВФ.

Рик ван дер Плоег, профессор экономики и директор департамента исследований Оксфордского центра анализа богатых фондовых экономик при Оксфордском университете.

Фредерик Тоскани - экономист, работающий в МВФ.

Похожие

Комментарии