Главная › Новости

Пути и методы снижения экономического риска

Опубликовано: 07.09.2018

Общеметодические пути и средства снижения риска

Жизненный цикл предприятия как фактор выбора путей снижения риска

В системе управления риском важная роль принадлежит правильному выбору мер предупреждения и минимизации риска, которые в значительной степени определяют ее эффективность. Этот выбор зависит от многих факторов, условий. Однако максимально объективным, важным фактором является жизненный цикл организации, продукции, персонала.

Одним из наиболее рациональных циклов развития социально-экономической системы является пятиэтапный цикл развития, где каждому из этапов соответствуют определенные особенности состояния такой системы (в дальнейшем будем рассматривать ее на примере фирмы).

Это следующие этапы деятельности и типы фирм:

—           становления — эксплеренты;

—           роста — патиенты;

—           насыщения — виоленты на национальном уровне;

—           зрелости — интернациональные виоленты;

—           стагнации — деструктуризующие виоленты;

—           падения — коммутанты;

—           выбытия — леталенты.

Каждому из приведенных этапов и типов фирм свойственно свое отношение к риску, факторам его снижения или роста, лозунгам организации.

Первый этап — эксплерентный. Эксплерент — это фирма, поставляющая на рынок первые экспериментальные образцы и зондирующая рынок на предмет спроса на новый товар. Это этап зарождения фирмы в рыночной экономической среде, формирования ее первоначальной структуры. Как правило, здесь существует опасность риска, ведь фирма может исчезнуть уже на этапе ее возникновения. Коллектив эксплерентной организации — весьма инициативные люди. Лидером является человек, способный увлечь идеей, пользующийся авторитетом, имеющий сильный и волевой характер.

Второй этап — патиентный. Патиент — это фирма, связанная своим существованием с ростом системы, перестройкой структуры, увеличением эффективности деятельности с конкурентами. Это этап завоевания какого-либо сегмента рынка, упрочения рыночных позиций, выработки конкурентной стратегии, повышения роли маркетинга в управлении фирмой. Здесь также существует опасность кризиса и риска, но она незаметна на фоне устойчивых тенденций внутреннего развития. Кризис в основном вызывается внешними причинами, внешними циклами развития экономики или политическими причинами. На этом этапе фирма может вырасти до нескольких тысяч человек, и этот рост оказывается оправданным.

Третий этап — виолентный. Виолент — это фирма, которая своим существованием обязана зрелости системы, достигла в своем развитии апогея, имеет совершенную структуру, победила всех своих конкурентов, имеет высокую технологию производства и управления, осуществляет массовый выпуск продукции.

Фирмы-виоленты — это фирмы с силовой стратегией, которые, как правило, работают в области большого бизнеса, характеризуются высоким уровнем освоенной технологии, массовым выпуском продукции. Они могут быть трех видов: национальные, интернациональные и деструктурированные. 

Фирмы — национальные виоленты, жизнедеятельность которых хорошо описана швейцарским ученым X. Фризенвинкелем, почти всегда организовывают венчурные (с рисковым капиталом) фирмы, связанные с разработкой нового продукта или дизайна, новыми организационными структурами производства и продажи. Эта деятельность, естественно, связана с повышенным риском.

Вместе с тем такие фирмы могут успокоиться на достигнутом, потерять темпы развития. В частности, они вполне сознательно начинают избегать первенства в разработке новой продукции, поскольку риск первопроходства всегда велик. Они пускают в ход свои гигантские возможности только в том случае, когда успех уже наметился, и нередко при этом оттесняют новаторов. Факторы роста и снижения риска, лозунги организации фирмы — национального виолента.

Интернациональный виолент возникает как продолжение развития национального посредством открытия филиалов за рубежом, освоения других национальных рынков сбыта и вынужден действовать по правилам мирового рынка. Такая фирма в наибольшей степени подвержена внешним рискам (страновому, политическому, военному, экологическому и т.п.).

Фирма — деструктивный виолент является выражением заката монополии. Она связана с состоянием «неповоротливого бегемота». Сохраняя гигантский оборот, фирма постепенно утрачивает способность добиваться соразмерной прибыли, а то и начинает приносить убытки. Попав в полосу кризисного развития, утрачивает самостоятельность или медленно переходит на второстепенные роли в экономическом развитии. Причинами этого могут быть распыление активности но слишком широкому кругу направлений, усложнение организационной структуры, омертвление значительной части капитала в утративших перспективу производствах. На этом этапе резко вырастают все риски такой фирмы.

Как правило, выход из такой ситуации — дезинвестиции. Безжалостное избавление от убыточных производств и снижение издержек на сохраняемых предприятиях. Уменьшив свои размеры, фирма получает возможность финансового оздоровления.

Четвертый этап — коммутантный. Коммутант — это фирма, связанная с периодом старения, упадка, упрощения, уступок конкурентам, низкой технологической базой, выпуском устаревшей продукции.

Это этап, когда наиболее значимые параметры жизнедеятельности фирмы заметно ухудшаются, а развитие, понимаемое как дальнейшее совершенствование, заходит в тупик.

Так появляются фирмы-коммутанты, осуществляющие средний и малый бизнес, ориентированный на удовлетворение конкретных региональных потребностей, индивидуализированный подход к клиентам. Коммутанты работают на этапе падения выпуска какого-либо вида продукции. Как правило, это фирмы, отжившие свой век и выпускающие продукцию или оказывающие услуги, либо частично устаревшие, либо имеющие ограниченный спрос (в рамках только национального или регионального рынка).

Пятый этап — леталентный. Леталент — это фирма, распадающаяся в связи с невозможностью функционирования, или фирма, на которой происходит диверсификация с полным изменением профиля деятельности или частичной заменой ранее функционирующих технологических процессов, а также сменой кадрового состава. Это самый рискованный этап деятельности фирмы, чреватый полной ликвидацией ее как юридического лица.

Таковы лишь общие характеристики этапов, типов фирмы в зависимости от жизненного цикла организации, продукции и персонала.

Выбор путей и методов снижения риска в значительной степени зависит также от подходов к риску, к которым относятся:

-              уклонение от риска;

-              принятие риска на себя или сохранение риска с минимизацией его негативных последствий;

-              передача риска;

-              распределение риска с партнерами по бизнесу.

Методические основы выбора путей снижения риска на предприятии

Выбор конкретного из приведенных методов минимизации риска зависит от опыта и возможностей предпринимателя и любого другого руководителя. Для более эффективного результата, как правило, применяется совокупность методов.

Руководитель в своей деятельности встречается со множеством рисков, поэтому кроме основных методов их минимизации использует способы конкретные, применяемые только в данном случае.

Выбор того или иного метода зависит от конкретной ситуации, степени риска и возможностей предприятия, фирмы. Именно этим определяется принципиальное решение: принять риск, снижая его отрицательные последствия различными методами, или уклониться от риска.

Уклонение от риска. Фирма в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска, т.е. уклониться от риска. Данное направление нейтрализации рисков — наиболее простое и радикальное. Оно позволяет полностью избежать потенциальных потерь, связанных с производственными рисками, но отнюдь не способствует получению прибыли, связанной с рискованной деятельностью.

Применение такого метода нейтрализации финансовых рисков, как уклонение от риска, эффективно при выполнении определенных условий:

—           если отказ от одного вида предпринимательского риска не влечет за собой возникновения других видов рисков более высокого или однозначного уровня;

—           если уровень риска намного выше уровня возможной доходности произведенной сделки или деятельности в целом;

—           в любом случае осуществлять прямые управленческие воздействия на возможные управляемые факторы риска, в частности использовать все возможные внутрифирменные источники снижения риска: проверять предполагаемых партнеров по бизнесу, грамотно составлять контракт сделки, планировать и прогнозировать деятельность фирмы, тщательно подбирать кадры и т.д.

Внутрифирменные источники и пути снижения риска

Проверка партнеров по бизнесу и условий заключения сделки.

Эффективность системы управления риском во многом зависит от того, какой путь к снижению риска выберет предприятие. Таких путей несколько. При заключении любой сделки для снижения риска по хозяйственным контрактам предпринимателю необходимо проверить предполагаемого партнера. Основное правило бизнеса — «Доверяй, но проверяй». Но определенного, стандартного перечня того, что надо знать о коммерческих партнерах, не существует, за исключением практикующегося американскими бизнесменами правила пяти «си».

В России предприниматели чаще всего интересуются реальным финансовым положением контрагента, историей работы компании, ее поведением на рынке. Однако в США перед заключением любого контракта обе стороны могут получить исчерпывающую информацию о партнерах через базу данных какой-либо информационной системы. В нашей стране подобная система пока не развита, хотя необходимость ее создания очевидна.

Еще один возможный путь избежать ошибок при выборе партнера — собственная система сбора и анализа информации о потенциальных или существующих контрагентах. В качестве образца в этом случае можно использовать систему Due Diligence — «должного внимания», практикуемую западными банками по отношению к своим клиентам. Один из основных инструментов такой системы — анкета, включающая вопросы о названии компании-контрагента и адресах ее офисов, о видах бизнеса, ею осуществляемых, и т.п.

По итогам анкетирования предпринимательская фирма готовит заключение о целесообразности сотрудничества с проверяемой компанией. Предпринимателю необходимо собрать о предполагаемом партнере как можно больше информации, а затем правильно ее проанализировать. Кроме того, следует тщательно изучить предлагаемые условия заключения сделки.

Предлагаемая классификация позволяет предпринимательской фирме оценить характер предполагаемой сделки и сделать свой выбор.

Подбор персонала предпринимательской организации. Это также важнейший внутренний источник снижения риска фирмы.

Вот несколько правил, по которым можно создать эффективную команду управляющих и специалистов:

-              нанимать только тех, кто имеет опыт работы;

-              подбирать только самых квалифицированных работников, особенно в тех случаях, когда им самим впоследствии придется принимать на работу;

-              выяснить, соответствует ли подготовка принимаемых на работу сотрудников организационной культуре, системе ценностей вашей компании;

-              постараться отыскать людей, с которыми вы уже работали в прошлом;

-              стремиться к тому, чтобы ваша управленческая команда была как можно меньше.

Изыскание ресурсов для покрытия потерь при принятии риска на себя. Разумеется, не от всех видов рисков фирма может уклониться, большую часть из них она принимает на себя, т.е. сознательно идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Некоторые риски принимаются как данное, поскольку несут в себе потенциал возможной прибыли, другие принимаются в силу своей неизбежности.

При принятии риска на себя основной задачей является изыскание необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска и, как следствие, наступления потерь. Если оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно, это может привести к сокращению объемов бизнеса.

Ресурсы, имеющиеся в распоряжении организации для покрытия потерь, можно разделить на две группы: ресурсы внутри самого бизнеса и кредитные ресурсы.

Общеметодические пути и средства снижения риска

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой, либо это вложение капитала в различные проекты, позволяющее частично избавиться от риска. К примеру, если курс акций одной компании растет, то у другой фирмы он вовсе не обязательно должен понижаться. Однако до тех пор, пока они не колеблются синхронно, диверсификация именно понижает риск. Конкретным подтверждением эффективности диверсификации является развитие инвестиционных фондов, которые скупают акции сразу многих компаний и выпускают в продажу свои собственные. Доход по таким акциям в значительной мере свободен от риска.

Риск, от которого можно избавиться путем диверсификации, рискологи называют отраслевым, частным, несистемным. Диверсификация, таким образом, является способом снижения несистематического риска.

Общий риск портфеля ценных бумаг состоит из двух частей:

1)            диверсифицированный (несистематический риск) — он может быть элиминирован за счет диверсификации (так, инвестирование 1 млн. руб. в акции десяти компаний менее рискованно, нежели инвестирование той же суммы в акции одной компании);

2)            недиверсифицированный (систематический) риск — его нельзя уменьшить путем изменения структуры портфеля.

Исследования показали, что если портфель состоит из 10—20 различных видов ценных бумаг, включенных в него с помощью случайной выборки из имеющихся на рынке ценных бумаг, то несистематический риск может быть сведен к минимуму. Таким образом, этот риск поддается элиминированию довольно несложными методами, поэтому основное внимание следует уделять возможному уменьшению систематического риска.

Если в результате непредвиденных событий один вид деятельности будет убыточен, то другой вид все же будет приносить прибыль. Предпринимательскую фирму это спасет от банкротства и продлит ее функционирование.

В обычный стандартный инвестиционный портфель входят ценные бумаги, имеющие следующие альтернативные цели:

-              получение процентов на вложенный капитал;

-              сохранение капитала от инфляции;

-              обеспечение прироста капитала за счет роста курсовой стоимости приобретенных акций.

В первую группу входят низколиквидные и высокорисковые ценные бумаги, способные принести высокие проценты при удачном стечении обстоятельств.

Ко второй группе относятся ценные бумаги, обладающие большой ликвидностью, выпущенные крупными компаниями или государством, с несущественными рисками и заранее ожидаемыми небольшими нестабильными процентными выплатами.

Третью группу составляют ценные бумаги, обладающие очень высокой ликвидностью (в данном случае инвестор надеется на шансы заработать на перепродажах).

При формировании инвестиционного портфеля, таким образом, происходит усреднение инвестиционного риска путем диверсификации. Например, вкладывая деньги в акции одной компании, инвестор оказывается зависимым от колебаний ее курсовой стоимости. Если он вложит свой капитал в акции нескольких компаний, то эффективность также будет зависеть от курсовых колебаний, но только не от каждого курса, а усредненного.

Резервирование средств является следующим основным методом снижения риска, предусматривающим установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Финансовые резервы могут создаваться путем выделения дополнительных средств на покрытие непредвиденных расходов. Как отмечено в работе Грачевой М.В. «Анализ проектных рисков», зарубежный опыт допускает увеличение стоимости проекта на 7—2% за счет резервирования средств на форс-мажорные обстоятельства, а российская практика требует существенного роста указанного показателя и предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, увеличивающими стоимость проекта, и размером дополнительных затрат, связанных с преодолением нарушений в ходе его реализации.

Там же приведена структурная классификация норм непредвиденных расходов, рекомендуемых российскими экспертами, выполненная на основании анализа работ, связанных с исследованием рисков проекта.

Материальные резервы означают создание специального страхового запаса, например формирование запаса сырья и материалов для обеспечения бесперебойного производства в течение определенного времени без дополнительных поставок.

Основной проблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков.

Определение структуры резерва может проводиться на базе одного из подходов.

Так, при первом подходе резерв делится на общий (покрывает изменения в смете, добавки к общей сумме контракта и другие аналогичные элементы) и специальный (включает в себя надбавки на покрытие роста цен, увеличение расходов по отдельным позициям, а также на оплату исков по контрактам).

Второй подход к созданию структуры резерва предполагает определение непредвиденных расходов по видам затрат, например на заработную плату, материалы, субконтракты.

Такая дифференциация позволяет определить степень риска, связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы проекта.

Лимитирование является следующим методом, снижающим риск. Оно представляет собой установление системы ограничений (как сверху, так и снизу), способствующей уменьшению степени риска.

В предпринимательской деятельности лимитирование применяется чаще всего при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п. В первую очередь это относится к денежным средствам  установление предельных сумм: расходов, кредита, инвестиций и т.п. Так, ограничение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику позволяет уменьшить потери в случае невозврата долга.

Другими примерами лимитирования с целью уменьшения кредитного риска являются:

-              лимитирование доли кредитов с высокой категорией риска в балансе кредитного портфеля;

-              установление предельных нормативов риска проекта, свыше которых следует отказ в кредите.

Уменьшает кредитный риск лимитирование расходования заемщиком ссуженных средств. Примером такого вида кредита является кредит в виде кредитной линии. Суть такого вида кредита состоит в том, что заемщику открывается ссудный счет в банке-кредиторе, в связи с чем расходование ссуженных средств проходит на виду у кредитора.

Примером лимитирования является установление высшего размера (лимита) суммы, которую страховщик может оставить на собственном удержании. Превышение этой суммы влечет за собой отказ от страхования или использование таких форм, как сострахование или перестрахование.

Другим ограничением использования страхования является невозможность застраховать некоторые виды рисков, так как они не принимаются к страхованию из-за высокой вероятности наступления рискового события ввиду непомерно высоких страховых взносов, которые устанавливаются для таких рисков.

Применяются и другие виды ограничений: по видам денежных средств (заемных средств, инвестиций и т.п.); по структуре (доли отдельных средств в общем объеме, доли каждого вида ценных бумаг в общей стоимости портфеля, доли льготных акций в общем объеме выпуска и т.д.); по уровню отдачи (установление минимального уровня доходности и проекта) и др.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска.

Этот путь предусматривает проведение различного вида хеджирования (при страховании, например, валютных и ряда других рисков).

Можно выделить три причины, по которым передача (трансферт) риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери):

-              потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей;

-              трансфери может лучше знать способы и иметь лучшие возможности для сокращения возможных потерь, чем трансфер;

-              трансфери может находиться в более выгодной позиции для сокращения потерь или контроля над хозяйственным риском.

Основной способ передачи риска (кроме страхования) — это заключение контракта.

Учет инфляции при принятии экономических решений. Инфляционный риск — это риск, связанный с ростом цен, падением покупательной способности рубля, переполнением каналов денежного обращения излишней денежной массой (сверх потребностей товарооборота).

Учет инфляции необходим при расчете наращенной суммы денег и определении действительной ставки процентов при их получении. Для учета инфляции используются: дисконтирование всех будущих экономических показателей; вычисление инфляционной накидки и ряд других методов, которые изучаются в специальных экономических курсах (макроэкономика, финансовый менеджмент, экономика предприятия и т.д.).

Таким образом, при определении эффективности инвестиционного проекта в расчетах надо использовать именно ставку ссудного процента, учитывающую инфляцию. Этот расчет покажет реальный риск инвестиционного проекта.

Получение полной информации о предстоящем выборе и результатах. Любое управленческое решение принимается в условиях, когда результаты не определены и информация ограничена. Следовательно, чем полнее информация, тем больше предпосылок сделать лучший прогноз и снизить риск. Стоимость полной информации рассчитывается как разность между ожидаемой стоимостью какого-нибудь мероприятия (проекта, например), когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Распределение риска между участниками проекта. Рост размеров и продолжительность инвестирования, внедрение новых технологий, высокая динамичность внешней среды увеличивают риск проекта. Способом разделения риска является операция факторинга. Это экономическая операция предоставления ряда комиссионно-посреднических услуг, оказываемых фактором (посредником, например банком) клиенту в процессе осуществления последним расчетов за товары и услуги и сочетающихся, как правило, с кредитованием оборотного капитала. Цель в этом случае — инкассирование дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей.

Разделение риска с партнерами по бизнесу. Необходимо отметить, что особенно рисковой для российских предпринимателей бывает экономическая деятельность на зарубежных рынках, гораздо менее им знакомых. Однако в связи с неблагоприятной конъюнктурой в России отечественные бизнесмены часто стремятся именно за границу. Поэтому им весьма важно знать способы уменьшения риска за рубежом. Как и тем, кто работает в своем Отечестве, но во взаимодействии с иностранными фирмами. Зная такие методы минимизации риска, можно понять стратегическую ориентацию партнеров и предвидеть тактические ходы.

Простейший способ уменьшения риска — выход на внешний рынок путем косвенного экспорта, дающего возможность производить и продавать свою продукцию на отечественном рынке отечественным партнерам, с тем, чтобы эта продукция в виде деталей, узлов, агрегатов и т.п. затем была продана в составе другого, конечного продукта. Почти весь риск при этом переносится на партнера, но и участие в прибыли от экспорта в подобном случае минимально.

Дальнейшее наращивание уровня риска, участие фирмы в прибылях происходят в таких формах вхождения на внешний рынок, как экспорт лицензий, участие в совместных предприятиях за рубежом и особенно вложение инвестиций с целью приобретения предприятия за рубежом исключительно в собственность данной фирмы.

Выходя на внешний рынок, следует в любом случае воспользоваться имеющимися данными по оценке уровней различных рисков в странах своего возможного экономического присутствия. Наиболее признанной международной системой оценки рисков на национальных рынках различных стран является система «Индекс BERI».

Защита коммерческой тайны на предприятии. Для решения этой задачи должен вводиться определенный порядок работы с информацией и доступа к ней. Он включает в себя комплекс правовых, административных, организационных, инженерно-технических, финансовых, социальных и иных мер, основанных на правовых нормах Российской Федерации и организационно-распорядительных положениях руководителя предприятия. В частности, правовой основой деятельности по защите коммерческой тайны является Федеральный закон № 98-ФЗ «О коммерческой тайне».

Оценка предпринимательских рисков

Предпринимательские риски

Принятие управленческих решений в условиях риска и неопределённости

Риск в деятельности предпринимателя

Риски проекта

Назад | | Вверх